«Основа моей стратегии — дисциплина»

Продолжаем знакомить вас с опытом клиентов FinEx. Наш новый герой — Александр, ученый. Он начал свой путь в инвестициях прошлым летом с покупки облигаций федерального займа, затем пришел к ETF. Рассказываем, как изменилось его отношение к фондовому рынку за прошедший год и как ошибка, допущенная в самом начале, помогла ему при коронакризисе.

Как вы пришли к инвестициям?

— Я всегда хранил деньги в банке, но в прошлом году сумма моих накоплений превысила страховой лимит в 1,4 млн рублей. Я задумался о том, что банковские вклады, при том что они не полностью защищены, приносят к тому же не очень-то большую доходность. Хоть сумма денег на банковском депозите растет, в реальности ее покупательская способность снижается из-за инфляции. Осознав это, я начал искать, куда вложить деньги.

IMG_20190403_154246-2.jpg

Сначала я, как и многие мои знакомые, считал, что биржа — это казино, место, где нужно «купить подешевле, продать подороже», кого-то обмануть и так далее. Что такое брокерский счет, как мои деньги там защищены, кто ими распоряжается — это мне было непонятно. Но меня заинтересовал налоговый вычет на индивидуальный инвестиционный счет. Я прикинул, что если куплю самые надежные облигации, которые у нас есть в стране, — это облигации федерального займа (ОФЗ), то уже мой процентный доход будет гораздо выше, чем в банке, плюс я получу неплохой налоговый вычет.

Моя первая покупка — это достаточно забавный случай: я на 10 000 рублей купил 10 облигаций федерального займа со сроком погашения через месяц. Я их купил, чтобы проверить, вернутся ли ко мне эти деньги, убедиться, что это все работает, что это не обман и не очередная финансовая пирамида.

Так я и начал свой путь инвестора.

Что вас заставило все-таки поверить в фондовый рынок?

— Чтение классических книг по инвестированию: «Все о распределении активов» Ричарда Ферри, «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма, «Разумное распределение активов» Уильяма Бернстайна — они помогли мне разобраться, как работает мировая экономика. Когда в конкуренции людей, бизнесов, стартапов остаются самые эффективные, их естественный отбор — это и есть движущая сила прогресса человечества. Мировая экономика в целом развивается. И поэтому фондовый рынок отличается от казино: если долго играешь в рулетку, в итоге теряешь деньги — это называется «отрицательное математическое ожидание». А у мировой экономики математическое ожидание положительное. Вкладывая свои деньги в диверсифицированный портфель акций компаний по всему миру, я вкладываю в рост мировой экономики. Эта мысль, когда я её понял, заставила меня поверить в фондовый рынок.

Как выглядит ваш портфель сегодня и как бы вы описали вашу стратегию?

— Сейчас мне 29 лет, я инвестирую свободные деньги в свой портфель с горизонтом планирования 20—30 лет. Я рассчитываю, что он будет меня кормить к тому времени. Для достижения цели я составил сам с собой договор, что каждую неделю вкладываю фиксированную сумму в определенные активы. Основа моей стратегии — это дисциплина.

Чем на более долгий срок вы рассчитываете, тем больше должно быть в портфеле акций. Акции — это долгосрочный инструмент. Поэтому я стремлюсь к соотношению 60% акций, 40% облигаций.

Но сейчас в моем портфеле перекос: три четверти в корпоративных облигациях и ОФЗ, и только 25% в фонде акций. Это связано с покупкой облигаций на все сбережения в самом начале. То была ошибка. Но поменять соотношение быстро не получится. Один из пунктов моей стратегии — ничего не продавать. Именно об этом говорят опытные инвесторы: когда начинаешь покупать и продавать — это путь к спекуляциям. А я выбрал стратегию пассивного инвестирования. Поэтому просто направляю свободные деньги на покупку диверсифицированных фондов акций, постепенно наращивая их долю в своем портфеле.

Кстати, ошибка с покупкой облигаций обернулась в итоге удачей. Во время кризиса этой весной фонды акций упали до 40%, но из-за этого перекоса в сторону облигаций мой портфель потерял всего процентов 10.

Что вы можете сказать об ETF?

— Это лучший вариант для диверсификации, если инвестор не может уделять много времени анализу и оценке отдельных активов.

В моем портфеле фонды FinEx: фонд глобальных акций (FXWO), куда входят индексы экономики десятка стран, отдельные фонды американских и китайских акций. Я распределяю свои вложения именно по странам на макроуровне, а по отраслям нет, для меня это пока слишком сложный анализ: какие отрасли будут расти, какие падать.

А что вы считаете своим главным достижением?

— Мое главное достижение в том, что я не поддался панике в марте и не продал по низким ценам те активы, которые у меня были. Сейчас они уже отросли обратно. Но в какой-то момент был соблазн.

Многие начинающие инвесторы уверены, что смогут сохранить самообладание и продолжить покупать, когда все начнет падать. Но это очень сложно, как выяснилось. Когда из каждого утюга кричат, что всему конец, долларам конец, акциям конец, начинаешь сомневаться, действительно ли вся эта система работает? Да, это действительно паника. Удержаться от продажи в этот момент сложно психологически.

Мое главное достижение в том, что я не поддался панике в марте и не продал по низким ценам те активы, которые у меня были. Сейчас они уже отросли обратно. Но в какой-то момент был соблазн. 

 

Образование помогает вам в инвестициях?

— Мне, как ученому, помогает способность учиться и критическое мышление. Хорошее знание математики позволило разобраться в экономике и портфельной теории инвестирования, которую я применяю. С другой стороны, я читал, что инвесторы-ученые склонны к самоуверенности: интеллект заставляет думать, что ты разбираешься в поведении рынка лучше всех. Как правило, это ошибка. Я стараюсь не попасть в эту ловушку.

Я бы посоветовал новичкам читать классические книги по инвестированию. В интернете очень много информации, и не вся заслуживает внимания. Но книги — это знания, проверенные временем. Им можно доверять, и они помогут оценивать всю остальную информацию.