Апрель ознаменовал третий месяц подряд чистых притоков в российские биржевые фонды (БПИФ), добавив 4,8 млрд рублей к сумме чистых активов. С начала года чистые притоки превысили 6 млрд рублей. 

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

В разрезе классов активов по-прежнему лидируют фонды денежного рынка и фонды смешанных активов. За апрель первые сумели привлечь практически столько же средств, сколько за предыдущие три месяца 2023 года (3,9 млрд рублей против 4 млрд рублей). Притоки в фонды смешанных активов в апреле оказались в полтора раза выше, чем совокупно за первый квартал. 

Еще одним примечательным фактом стали чистые притоки в облигационные фонды — после 14 месяцев чистых оттоков средств: в апреле такого рода фонды продемонстрировали хоть и незначительный, но все же приток средств. Фонды акций, напротив, после трех месяцев чистых притоков показали чистые оттоки. 

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

Какие УК выбирали инвесторы

Благодаря рекордному притоку средств в апреле управляющая компания ВИМ (ранее «ВТБ Управление активами») удалось опередить УК «Альфа-Капитал» и занять лидирующую позицию среди всех УК по совокупным притокам с начала года. За апрель объем привлеченных средств биржевыми фондами ВИМ оказался почти в два раза выше показателя за первый квартал 2023 года. УК также лидирует по чистым месячным притокам второй месяц подряд. 

Чистый приток в фонды «Тинькофф» в апреле позволил УК прервать серию из трех  месяцев подряд чистых оттоков средств и выйти на положительную динамику с начала года. 

Начавшиеся в марте прошлого года чистые оттоки средств из биржевых фондов УК «Первая» (Сбербанк) продолжаются уже на протяжении 14 месяцев. В апреле, однако, темпы оттока средств несколько снизились (366,5 млн рублей против среднемесячных оттоков в 1,26 млрд рублей за первый квартал). 

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

Какие БПИФ выбирали инвесторы

Десять БПИФ с самыми значительными притоками в апреле принадлежат четырем крупнейшим УК по сумме чистых активов (СЧА). По три фонда представляют УК «Тинькофф» и УК «Первая», по два — УК ВИМ и УК «Альфа-Капитал». На первой и третьей позиции находятся фонды денежного рынка УК ВИМ и «Альфа-Капитал» соответственно, а на втором месте расположился фонд на смешанные активы УК «Тинькофф». Тренд на доминирование фонда денежного рынка УК ВИМ сохраняется: LQDT третий месяц подряд оказывается лидером по месячным притокам средств среди всех БПИФ. 

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

• Какие БПИФ выбирали клиенты УК «Альфа-Капитал»

Основные притоки среди БПИФ «Альфа-Капитал» пришлись на фонд денежного рынка и фонд корпоративных облигаций, золотой фонд показал лишь незначительные чистые притоки, а остальные фонды — чистые оттоки средств. Фонд акций российских компаний продемонстрировал первый отрицательный месяц, однако все равно находится на втором месте по чистым притокам средств среди фондов УК с начала года. 

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

• Какие БПИФ выбирали клиенты УК ВИМ

Фонд денежного рынка УК ВИМ показывает десятый месяц подряд чистых притоков, вновь становясь лидером по сумме чистых притоков как среди фондов УК, так и среди всех БПИФ. Золотой фонд демонстрирует третий подряд месяц чистых притоков, занимая вторую строчку по притокам среди фондов УК. Облигационный БПИФ, напротив, после трех месяцев подряд оттоков в апреле привлек незначительную сумму средств. Вывод активов из фонда акций в апреле свел на нет совокупные притоки первого квартала.

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

• Какие БПИФ выбирали клиенты УК «Тинькофф»

Основные притоки в фонды УК «Тинькофф» вновь приходятся на вечный портфель в рублях: фонд третий месяц подряд становится лидером среди фондов УК по чистым притокам, в апреле фондом было привлечено больше средств, чем за весь первый квартал. БПИФ «Тинькофф», в состав которых входят российские активы (фонд на российские акции TMOS и на российские облигации TBRU), также продемонстрировали положительную динамику. Все возобновившие торги в апреле фонды УК «Тинькофф» на зарубежные активы показали чистые оттоки средств, а максимальные оттоки второй месяц подряд приходятся на золотой фонд. 

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

• Какие БПИФ выбирали клиенты УК «Первая»

В апреле среди фондов УК «Первая» чистые притоки произошли в золотом фонде, фонде денежного рынка и фонде «халяльных инвестиций». Последний показал движение средств впервые более чем за двенадцатимесячный период. Фонд государственных облигаций сломил негативный тренд, впервые за 14 месяцев показав хоть и незначительный, но приток средств. А оттоки из фонда корпоративных облигаций наблюдаются 13 месяцев подряд. Этот БПИФ продолжает оставаться главным аутсайдером по притокам среди всех российских биржевых фондов с начала года.

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

Несмотря на инфраструктурные проблемы отдельных фондов, рынок БПИФ продолжает функционировать и, судя по динамике притоков, спрос на фонды постепенно восстанавливается. Впервые с февраля прошлого года рынок БПИФ продемонстрировал три месяца подряд положительных чистых притоков средств. Однако, вопреки оживлению, рынок становится все более концентрированным, количество доступных инвесторам фондов продолжает снижаться: показатель опустился с 76 в январе до 65 в апреле 2023 года, что значительно ниже среднемесячного значения с апреля по декабрь 2022 года (78). 

Источник: InvestFunds, расчеты ETF Consulting

Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Решение об использовании ценных бумаг и любых других финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно.

Что еще почитать:

• Что происходит на рынке акций: обзор за I квартал 2023 года
• Что происходит на рынках: риск-монитор за I квартал 2023 года
• I квартал 2023 года: какую доходность показали фонды FinEx